温州老板转型 资本市场是“试金石”

 8月11日温州晚报记者采访会长瞿炳建：

温州老板转型  资本市场是“试金石”

    记者：瞿总，您好。作为已经连任多届的温州市证券期货业协会会长，您见证了温州人对股票的“冷与热”。在这些股票投资者中，哪一类股民您觉得特别有“温州特色”？

    瞿炳建：根据协会给出的最新数据统计，截至今年6月底，全市44家证券营业部累计股民人数为69万户，股票市值为745亿元。从2007年末的33万多户到如今接近69万户，温州人对股市早已不陌生。以前，外界传言“温州老板不爱炒股”，我觉得这是一种外界的误读。在温州股民群体中，我特别有感触的就是“老板型股民”，股市对做实业的他们来说其实就是“试金石”，因为股票价格可以提前半年甚至一年来反映未来实体经济走向，资本市场里的行业景气度更会提前两三年反映行业的周期，哪些行业未来会因为“调结构”遭淘汰的，哪些行业会受益于“国家改革红利”。在我身边，就有一位在股市里资产达一个多亿的温州老板，他就是自己亲自炒股的，他从16岁开始跑供销，后来转做皮鞋加工和外贸出口，但在三年前，股市里鞋服行业股票的下跌让他嗅到了危机，于是他果断把自己如日中天的皮鞋厂关掉了；而他现在切入的行业是符合国家转型政策且支持力度大的环保行业。他通过股票市场分析国家政策走向，不但股票账户年均有20%~50%左右的赢利增长，远超办企业8～12%的净利润增长，而且也让自己企业的一些决策比行业“早醒半个小时”，也就是通常所说的比别人有远见。这位老板通过做股票，让他自己的企业从传统产业转型到了高科技环保产业。当然，我们温州老板大多经营着传统产业，而且太过于固执心态和静态思维，在整体经济转型和经济周期调整中，往往企业转型升级和股票投资都难以做好。

    记者：刚刚过去的7月，申万并购宏源事件，被喻为“券商聚变”，随着新三板配套融资制度及做市商制度逐步完善，有业内人士认为申万宏源的联姻有望在新三板市场取得先发优势。温州营业部在申万系统排名连续九年一直保持第一，想问瞿总，作为全国系统内的“排头兵”，总部的先发优势会如何惠及到温州企业。

    瞿炳建：截至8月4日，全国新三板挂牌企业已达到959家，其中申银万国以112家推荐家数位居第一，加上宏源证券的23家，我们已推荐共135家企业成功挂牌，占已挂牌公司14.08%，可交易股份总量占市场总股份的15.97%。温州申万在合并之前的150家营业部中排名全国第一，在合并之后的250家营业部中依然排名全国第一，能争取更多资源支持。对拟挂牌企业而言，申银万国证券场外市场总部设立了十个新三板的专业团队，申万温州分公司的新三板团队就是十个之一，受总部直管，近距离地服务于温州本土企业，目前这个团队正在为十多家温州企业提供挂牌服务，其中超过半数已经签约，有一家企业已在排队挂牌中。更重要的是，券商为挂牌企业提供做市商的核心是对挂牌企业的定价估值，而申万研究所作为首家为资本市场提供估值体系的研究所，能为挂牌企业估值提供最专业的支撑。

    说到新三板市场，我想到这波温州区域金融风波表现得比其他地区更严重？实际上跟温州上市企业不多、温州人不重视直接融资有很大的关系，温州很多企业老板不重视上市、不重视资产证券化，融资就只能采取互保、联保的形式向银行贷款或向亲戚朋友借款，反观上市公司却可以采取股权融资、发行债券、股权质押等形式获得融资，抗风险能力明显变强，相比原先在同一梯队的非上市企业来说，因为上市公司治理结构严谨规范或已经取道资本市场获得多种解决方案，就没有陷入到“担保链”的泥潭之中，它就能远远甩开与同行的差距。

    记者：“投资大家”阚治东2011年时曾称赞“温州申万”是在全国都数得着的“能挣钱的营业部”。说到“能挣钱”，想问一下瞿总，对于普通老百姓来说，在券商日益转型为“财富管理型金融机构”的当下，该如何借力券商来为自己打理财富呢？

    瞿炳建：从2011年开始，温州申万就有了一个全新定位，那就是要做“温州人投资理财的首选顾问”，也就是说普通投资者到申万来，不再只是炒股票了，我们建立了多层次的服务体系。首先，我们有专业的投资顾问团队指导客户的股票投资选择。其次，提供诸多和银行一样的固定收益类“理财产品”供投资者选择，比如申万的天天增（股市里的余额宝）、周周盈和双周赢，比如从60天到360天不同期限、年利率从5.5%到7.2%不等的各类金融产品。再次，我们积极引进低风险高收益的对冲套利产品和期货量化产品，积极与国内各大知名私募和公募基金公司合作开发各种基金产品。第四，我们现在积极推行股权投资，鼓励资本参与一级市场，分享中国新经济的成长机遇。第五，为投资者提供“类贷款”业务满足客户融资需求，客户可以通过办理融资融券、约定式回购、股权质押、伞型信托等业务向我们“贷款”，年利率约8.5%~9.5%不等，但可随借随还。最后，在现在全球资产配置的视野下，我们依托公司的平台资源，为高净值客户提供财富管理、家业传承等各类私人银行服务。另外，温州申万之所以被称为“最牛营业部”，其实“牛”的背后是每一个投资顾问人员的努力，他们人均创利达到了200多万元。我们要把员工培养成“综合金融服务型人才”，这对于其个人而言，不会因为市场变化导致职业生涯终结，而对于投资者而言，“综合金融服务”才是他们当下最最需要的。

    记者：下面是本刊的“精英分享”环节，瞿总，如果让您送投资者一句金玉良言，您会说什么？

    瞿炳建：从我银行从业10年、证券从业20多年的经历来看，发展最重要的就八个字：“抓住机遇，与时俱进”。我一直认为，当机遇来的时候，风险就变得可控，比如2003年时，你如果投资了楼市，比如2006年时，你如果投资了股市，再回过头来看，其实那都是机遇。理性看当下的经济形势，现在去做股权投资就像是办企业，抓住多层次资本市场的大发展机遇，或许就会像10年前投资房地产的机遇一样带来制度红利；而要发现并抓住这样机遇，这就要求你必须具备与时俱进的思维模式。（温州晚报）